17 novembre 2006
Transports
Poids lourds : MAN se lance à l'assaut du suédois Scania
• L'allemand lance son OPA de 10,2 milliards pour grossir dans les poids lourds
• Les Wallenberg, premier actionnaire du suédois, sont hostiles
• Ils pourraient tenter une contre-OPA
Faute d'avoir pu trouver une solution amicale, le groupe industriel MAN a lancé hier une OPA hostile sur le suédois Scania, pour 10,2 milliards d'euros. Une offre valable jusqu'au 11 décembre, vouée à former le leader européen des camions et autobus. Présidé par Hakan Samuelsson, un Suédois, ancien dirigeant de Scania, MAN avait annoncé dès septembre son intention de lancer une OPA sur le constructeur. Depuis, de nombreuses tractations se sont déroulées en coulisses pour tenter de concilier les points de vue, notamment sous les auspices de Volkswagen. Actionnaire aussi bien de MAN que de Scania, le constructeur aimerait loger ses propres activités de camions dans le nouvel ensemble. Mais l'éviction récente du patron de VW, Bernd Pischetsrieder, n'offre guère de place au dialogue. Quant à la famille Wallenberg, actionnaire de Scania, elle refuse plus que jamais les avances de MAN.
29 septembre 2006
EADS planche sur la réorganisation industrielle d'Airbus
Le conseil d'administration du groupe doit se prononcer aujourd'hui sur le nouveau calendrier de livraison de l'A380, le plan d'économies et un projet ambitieux de réorganisation avec une spécialisation des sites.
Le PDG d'Airbus, Christian Streiff, devrait présenter ce matin aux membres du conseil d'administration d'EADS, réunis à Amsterdam, le rapport d'audit sur les difficultés des programmes A380 et A350, leurs impacts financiers et les mesures pour y remédier. Les conclusions de l'audit sur l'A400M, elles, sont attendues entre mi et fin novembre.
Outre le nouveau calendrier de livraison du très gros porteur et la relance du second, les actionnaires du groupe européen d'aéronautique et de défense devront se prononcer sur un projet de réorganisation industrielle qui passerait par une nouvelle répartition des tâches entre les différents sites, ainsi qu'un nouveau plan d'économies, qui s'annonce drastique. Le conseil d'administration devrait aussi plancher sur les besoins de financement de l'avionneur pour les prochaines années, estimés à plus de 10 milliards d'euros. Faute d'obtenir des fonds supplémentaires de ses deux actionnaires privés, DaimlerChrysler et Groupe Lagardère, EADS compterait sur une accélération du versement des avances remboursables pour le programme A350 et une forte augmentation du budget européen de recherche aéronautique.
Après l'aveu, la semaine dernière, de retards supplémentaires pour l'A380, Louis Gallois, le coprésident d'EADS, a déjà annoncé mardi aux syndicats « un vaste programme d'économies et de réorganisation d'Airbus, suite au nouveau retard devant être annoncé dans la livraison d'A380 ». Le conseil d'aujourd'hui devrait entériner un nouveau décalage du calendrier d'au moins six mois, avec seulement quatre livraisons en 2007. Au total, le surcoût pour ce seul programme devrait excéder les 2 milliards d'euros annoncés en juin, ce qui correspond également aux montants des économies visées par l'avionneur. Après le gel des embauches, Airbus pourrait notamment décider, selon les syndicats, le non-renouvellement d'un millier de CDD. L'avionneur prévoit aussi de renégocier les contrats avec ses sous-traitants.
Le projet de réorganisation va au-delà d'un simple plan d'économies. Selon nos informations, Christian Streiff proposerait une spécialisation par programmes des sites européens. A terme, l'assemblage et l'aménagement intérieur des A380 s'effectueraient à Toulouse. En contrepartie, la fabrication des monocouloirs de la famille A320 reviendrait entièrement à Hambourg.
Ce schéma industriel était celui réclamé par Noël Forgeard quand il dirigeait Airbus. Mais il s'était toujours heurté à l'opposition résolue des élus locaux et des syndicats, qui y voient une menace pour l'emploi dans la région Midi-Pyrénées. Dès hier, la CGT dénonçait d'ailleurs « un alibi pour (...) accélérer la stratégie d'externalisation internationale d'EADS et entraîner toute la filière aéronautique européenne dans cette voie ».
BRUNO LANCESSEUR ET BRUNO TREVIDIC
Faute de contôle et de mise au point dans le calendrier de construction, ce sont maintenant les financier qui vont devoir trouver les moyens de serrer les coûts. Encore heureux que cela soit encore possible.
14 août 2006
Rachats
Après l'offre de CVRD, le marché espère une surenchère 
Un brésilien à l'assaut du géant du nickel Inco
Le leader mondial du minerai de fer, le brésilien Companhia Vale do Rio Doce (CVRD), a annoncé vendredi son intention de racheter le numéro deux du nickel, le canadien Inco. Tentant de contrer Teck Cominco et Phelps Dodge, le brésilien a proposé 17,2 milliards de dollars canadiens (86 dollars par action) en cash. Un avantage indéniable sur ses rivaux. Vendredi, le marché tablait sur une éventuelle surenchère. Officiellement, Teck Cominco se veut prudent, se refusant à « se laisser entraîner dans une bataille onéreuse ». Phelps Dodge, lui, doit faire les comptes avec un encombrant actionnaire : le fonds américain Atticus, fermement opposé à une fusion avec Inco. Cette opération, si elle réussit, propulsera CVRD à la première place, à terme, du classement des producteurs de nickel dans le monde.
www.lesechos.fr
20 juin 2006
Télécommunications
Le finlandais et l'allemand marient leurs activités réseaux Nokia et Siemens créent un géant des télécoms
Après le rapprochement entre Ericsson et Marconi, et celui entre Alcatel et Lucent, Nokia et Siemens ont, à leur tour, annoncé leur fusion dans les infrastructures de réseaux fixes et mobiles. Le finlandais et l'allemand vont créer une coentreprise baptisée « Nokia Siemens Networks » détenue à parité. Elle pèsera environ 16 milliards d'euros de chiffre d'affaires et se situera derrière Cisco Systems, Alcatel- Lucent et Ericsson. Jusqu'à 9.000 emplois seront supprimés afin de réaliser 1,5 milliard d'euros de synergies par an.
Source : www.lesechos.fr
La défense s'organise chez ces deux protagonistes en créant des synergies fortes.
15 juin 2006
Véolia - Vinci
Vinci juge hostile l'offre de mariage de Veolia
Le conseil d'administration de Veolia, qui s'est réuni hier soir, a chargé son président, Henri Proglio, d'« étudier l'éventualité d'un rapprochement amical avec Vinci, dans l'intérêt des actionnaires », affirme le communiqué publié par le groupe. L'objectif est de créer un nouveau géant de 47 milliards d'euros de chiffre d'affaires et 385.000 salariés, et qui représenterait la dixième entreprise française en termes de capitalisation boursière. Une société suffisamment grosse pour être ainsi hors de portée des fonds d'investissement. La réaction de Vinci ne s'est pas fait attendre. Le groupe de BTP estime que « cette démarche non sollicitée présente un caractère hostile ». Le groupe estime par ailleurs que « le rapprochement n'aurait aucun intérêt stratégique et ne serait pas créateur de valeurs ». Henri Proglio se défendra en vantant les mérites du rapprochement des métiers de concessions et de services à l'environnement.
Source : www.lesechos.fr
Encore une affaire à suivre. En tout cas, pour le moment, Vinci n'est pas convaincu de la sincérité de Véolia.
14 juin 2006
Energie
Romano Prodi défend la stratégie d'Enel
Fusion Suez-GDF : la droite divisée, la gauche monte au créneau
Le débat sur l'énergie organisé aujourd'hui à l'Assemblée nationale s'annonce houleux. Le projet de privatisation de Gaz de France et de fusion avec Suez se heurte, en effet, à de nouvelles résistances. A droite, le Premier ministre ne semble pas avoir réussi à convaincre les députés UMP. La gauche, elle, monte au créneau. Le PS et le PC menacent de faire de l'obstruction si le gouvernement maintient son projet de loi. De son côté, le chef de gouvernement italien, Romano Prodi, a défendu hier à Paris les visées d'Enel sur Suez.
Source : www.lesechos.fr
Le politique au secours des affaires, c'est pas gagné.
13 juin 2006
Parlemantaires au créneau pour GDF
Énergie Face à la menace d'une OPA d'Enel Les députés UMP se rallient au projet de fusion Suez-GDF
A la veille du débat parlementaire organisé sur le thème de l'énergie, les critiques à l'encontre du projet de fusion Suez-GDF se font beaucoup moins vives dans les rangs de la majorité. Le groupe UMP devrait même lui apporter un soutien explicite, demain, à l'Assemblée. Contrairement aux attentes, une session extraordinaire pourrait être décidée pour permettre une première lecture du projet de loi privatisant le gazier dans la première quinzaine de juillet. La réapparition de la menace Enel n'est pas étrangère à ce retournement. En coulisses, les partisans de la fusion s'en sont servi pour convaincre les parlementaires d'accélérer le calendrier de l'opération.
Source : www.lesechos.fr
Il semble qu'une partie du gouvernement français prenne enfin des dispositions pour son énergie. Elément stratégique s'il en est...
Assurances
Assurance La compagnie helvétique est valorisée 6 milliards d'euros AXA étudie avec Credit Suisse le rachat de sa filiale Winterthur
AXA a repris langue avec Credit Suisse pour lui racheter sa filiale d'assurances, Winterthur, valorisée 6 milliards d'euros environ. Selon le « Wall Street Journal », les deux groupes seraient même entrés en « négociations exclusives ». Des sources proches du dossier évoquent une « transaction imminente », dès cette semaine ou la suivante. Si l'opération était conclue, ce serait la plus grosse acquisition d'AXA depuis 2000. Les deux groupes n'ont fait aucun commentaire. Officiellement, il est toujours prévu que Winterthur soit introduit en Bourse. Mais la chute récente des marchés d'actions pourrait forcer Credit Suisse à changer son fusil d'épaule et à vendre sa filiale de gré à gré. AXA, qui avait déjà regardé de très près le dossier en 2004, est un candidat naturel. Le groupe d'Henri de Castries est en position de force pour négocier un prix bas, ou pour demander à acquérir les seules activités de Winterthur qui l'intéressent, en Espagne, au Benelux ou en Asie notamment.
Source : www.lesechos.fr
Stratégie de développement sur l'international sur l'Europe et l'Asie pour Axa.
Sidérurgie
Tout en privilégiant son projet avec Severstal Arcelor prêt à discuter d'un accord avec Mittal
Après des mois de guerre, les dirigeants d'Arcelor sont prêts à s'asseoir à la table de négociations avec ceux de Mittal Steel. Dimanche soir, le conseil d'administration a mandaté la direction en ce sens, afin de montrer que toutes les options susceptibles d'être intéressantes pour les actionnaires sont examinées. Le PDG du groupe de sidérurgie européen, Guy Dollé, s'attend à une rencontre dès cette semaine. Il s'agit de voir s'il est possible d'aboutir à une OPA amicale. Dans cette perspective, Lakshmi Mittal a récemment proposé à Arcelor d'améliorer à nouveau son offre, au moins en matière de gouvernement d'entreprise. Au conseil, Mittal Steel n'aurait ainsi plus que 6 représentants sur 18. Guy Dollé se dit par ailleurs persuadé que le milliardaire indien va une nouvelle fois relever son prix, ce que dément Mittal. Dans l'immédiat, Arcelor continue de privilégier un projet concurrent, celui d'une fusion avec le sidérurgiste russe Severstal.
Source : www.lesechos.fr
L'opération est toujours en cours d'étude, des négociations marathon pour de l'intox...?
12 juin 2006
Fusions
L'italien Enel propose à Suez un Yalta sur Electrabel
• L'électricien transalpin ne menace plus le groupe français d'une OPA
• Le sujet Electrabel au menu du sommet Chirac-Prodi demain
• Villepin veut toujours fusionner Suez et GDF
Enel change de tactique. A la veille de la rencontre entre Jacques Chirac et le nouveau Premier ministre italien, Romano Prodi, l'électricien transalpin ajuste sa stratégie dans le dossier Suez. Enel n'a pas l'intention de réactiver la menace d'une OPA hostile sur le groupe français. L'électricien joue désormais la carte de la solution négociée sur une partie des actifs d'Electrabel, la filiale électrique de Suez. Enel veut proposer aux Français un partage de cette société. La part du capital cotée à la Bourse de Bruxelles serait élargie à 20 % (contre 1 % aujourd'hui), et le solde des titres serait partagé à 40-40 entre Enel et Suez, ouvrant la voie à une cogestion. Côté français, Dominique de Villepin a réaffirmé ce week-end sa « détermination » à fusionner Suez et GDF. Un projet de loi doit être adopté en Conseil des ministres avant la fin du mois, avant d'être transmis « dans les meilleurs délais » au Parlement.
Source : www.lesechos.fr
Que de projets chez Enel!